老後の資産形成をどうするか本気で悩んでいました。
米国ETFを取り崩していくのか、それとも日本高配当株を買いそろえて配当で暮らすのか。
AIと何往復も壁打ちして、ようやく自分の中で方針が固まりました。
結論はびっくりするほどシンプルで、S&P500を積み立てて、特定口座から定率3%で取り崩すだけです。
同じように悩んでいる人のために、決めた方針と、そこに至るまでに避けた失敗をまとめておきます。
決めた方針
- NISAも特定もひたすらS&P500を積立する（日本高配当株のポートフォリオは形成しない）
- 特定口座を3%切り崩しする（NISAは売らない）
- 暴落に備えて生活防衛資金は残す（現金、国債）
老後の資産形成におすすめしない事
先に失敗経験を書いておきます。
日本高配当株のポートフォリオを形成しない
投資系インフルエンサーがおすすめして流行っていますが、
日本高配当株ポートフォリオより、S&P500を積み立てて定率売却する方が、資産成長・手間・再現性の面では有利になりやすいです。
配当は受け取るたびに課税されますが、取り崩しは売った分の「利益部分」だけにしか課税されないので、税効率でも分があります。
銘柄選びもメンテナンスも必要ないので、本業に集中できるのも大きいです。
優待株をNISAで買ってしまう
優待株は資産形成枠の邪魔になるので特定口座がいいです。
売らないのであれば、なおさら。
NISAは「一番増えるものを非課税で伸ばし切る箱」なので、利回りの低い優待株で枠を埋めるのはもったいないです。
買ってしまった人は、将来、特定口座で買い直しても良いかと。
短期投資等で税金や手数料を気にしないのはNG
信用取引（手数料）でガチャガチャいじって、コツコツドカーンみたいなリスクのある運用をするくらいなら。
S&P500にひたすら積立たほうが資産形成できます。
手数料のかかる投信も同じですし、特定口座で売買するなら税金も気にしましょう。
老後の資産形成の最適解の解説
NISAも特定もひたすらS&P500を積立するだけです。
NISAは1800万円を満額埋めて、それ以降の積立はすべて特定口座に回します。
資産を増やす特別な能力がなくても、再現性の高い資産形成ができるのが最大のメリットです。
生活防衛資金を持つ
大暴落のことも考慮して、目安2〜3年分は現金または国債で生活防衛資金をためておきます。
取り崩し戦略の一番の弱点は、リタイア直後に暴落が来て元本が大きく削られることです。
暴落の年は株を売らずに生活防衛資金で食いつなぐことで、このリスクを抑えられます。
老後は特定口座から月16万円を切り崩す
S&P500を目標6500万円積立。
老後は定率3％で取り崩して年間192万円（月16万円）が理想です。
ここで一つ大事な注意点があります。
「3%＝月16万円」はあくまで税引き前の金額です。
課税されるのは売った額の全部ではなく、そのうち含み益の割合の分だけです。
たとえば含み益率が50%なら、年192万円を売っても課税対象は96万円で、税金は約19.5万円になります。
この場合の手取りは月16万円ではなく、月14.4万円ほどに下がります。
手取りでしっかり月16万円を確保したいなら、含み益率次第で目標額は6500万円より少し上積みが必要になる、と覚えておくと安心です。
NISAの成長投資枠･つみたて投資枠は予備の資金に
S&P500を成長投資枠の1200万、つみたて投資枠の600万をひたすら埋める。
複利で資産をガンガン伸ばします。
NISAは非課税で増え続けるので、課税される特定口座を先に取り崩し、NISAは最後まで温存するのが鉄則です。
死ぬまでに使い切れないくらい特定口座に資産があれば、ここを余剰の資金として好きなことに使うでもOK。
まとめ
結局のところ、老後の資産形成はS&P500を積み立てて、特定口座から定率3%で取り崩すだけでした。
日本高配当株のように銘柄をそろえる手間もなく、再現性が高いのが最大の魅力です。
NISAは温存して最後に使い、暴落に備えて2〜3年分の生活防衛資金を持っておく。
これだけで、本業に集中しながら老後に備えられます。
なお投資は自己責任で、税金や制度は変わることもあるので、実際の判断は最新情報を確認のうえ行ってください。
